股指期货：
1。核心逻辑： 上周沪深300 指数收于5081.12 点，较前值下跌3.03% ；成交额方面上周累计成交16000 亿，日均成交3200 亿，较前值下降170 亿。两市融资融券余额为16181 亿元，北向资金当周净流出158亿元。涨幅前五的行业分别是电气设备(2.04%)、纺织服装(1.46%)、商业贸易(0.71%)、农林牧渔(0.04%)、医药生物(-0.80%)；涨幅后五的行业分别是休闲服务(-4.26%)、综合(-4.58%)、非银金融(-6.82%)、采掘(-6.86%)、国防军工(-7.41%)。
2。操作建议：区间操作。
3。风险因素：美债利率上行超预期、海外疫情超预期4。背景分析：7 月2 日，沪深两市双双低开低走，盘面看今日为北向资金恢复交易后砸盘权重股为主。上证指数下跌1.95%报3518.76 点，深证成指跌2.45%，创业板指跌3.52%报3333.9 点，上证50 跌3.59%，万得全A 跌1.91%。两市成交额再度突破万亿。北向资金全天单边净卖出86.02 亿元，单日净卖出额创年内新高。上周上证指数累计下跌2.46%，深证成指跌2.22%，创业板指跌0.41%，北向资金累计净卖出158 亿元。
重要消息：
1、 首批9 只双创50ETF 将于近日挂牌上市，其中5 只将于7 月5 日挂牌上市。9 只双创50ETF 作为指数型基金，追踪指数均为中证科创创业50 指数。从该指数目前50 只成份股构成情况来看，创业板占31 只，科创板占19 只。从市值来看，宁德时代市值最高，超过1.2 万亿元；康泰医学市值最低，为282 亿元。
2、 2021 年过半，公募基金年中“成绩单”揭晓。Wind 数据显示，上半年公募基金业绩排行榜中，前9 名收益率均超过45%，其中收益率最高的是一只国际(QDII)股票型基金——华宝标普油气A人民币，上半年收益率达62.09%。
3、 本周沪深两市将有47 家公司限售股陆续解禁，按7 月2 日收盘价计算，合计解禁市值为415.5 亿元，环比降逾50%。解禁市值前三位为：天智航-U(83.88 亿元)、中国核电(72.72 亿元)、江苏新能(55.25 亿元)。
4、 基金公司下半年产品储备已达954 只，主动权益类基金、指数型基金，以及“固收+”产品为发力重点。分析称，基金发行市场仍将两极分化、向头部集中，那些持续为投资者创造价值，打造更好投资者体验管理人，将继续受到资金青睐。
5、 理财产品销售新规进入6 个月过渡期倒计时。不少银行理财子公司已着手推进与代销机构达成新的合作共识，理财登记中心信息系统搭建正在完善。据悉，大部分公司已增加对业绩比较基准提示性描述，鲜有理财子公司产品业绩比较基准挂钩指数。
6、 楼市为房企输血动能悄然减弱。尤其步入五六月份以来，房企已明显感受到市场末端情绪变化。碧桂园、恒大、万科6 月销售额同比分别下滑11%、6%、11%。典型城市商品住宅成交热度略有回落，二三线城市转弱趋势尤为明显。
国债期货：
1。核心逻辑：跨半年时点已平稳度过，央行每日逆回购由300 亿元回归100 亿元，但资金面仍宽松。近期市场情绪略有回暖，进入三季度后资金面暂无收紧压力，预计短期内债市将偏强震荡。
2。操作建议：谨慎偏多。
3。风险因素：国内通胀超预期、美联储政策超预期4。背景分析： 7 月2 日，国债期货小幅收涨，10 年期主力合约涨0.05%，5 年期主力合约涨0.03%，2 年期主力合约涨0.02%。全周来看，10年期主力合约涨0.07%，5 年期主力合约涨0.01%，2 年期主力合约涨0.02%。资金面宽松，Shibor 短端品种集体下行。隔夜品种下行12bp报1.614%，7 天期下行24.1bp 报1.945%，14 天期下行15.8bp 报2.041%，1 个月期下行2.2bp 报2.385%。
重要消息：
1、 央行7 月2 日以利率招标方式开展了100 亿元7 天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日300 亿元逆回购到期，净回笼200 亿元。
2、 本周央行公开市场将有1100 亿元逆回购到期，其中周一到周五分别到期300 亿元、300 亿元、300 亿元、100 亿元、100 亿元。此外，周四还将有700 亿元国库现金定存到期。
3、 美债收益率涨跌不一，3 月期美债收益率持平报0.046%，2 年期美债收益率跌1.7 个基点报0.249%，3 年期美债收益率跌2.6 个基点报0.445%，5 年期美债收益率跌3.9 个基点报0.862%，10年期美债收益率跌2.8 个基点报1.432%，30 年期美债收益率跌1.9 个基点报2.045%。
（文章来源：东海期货）
文章来源：东海期货